Pourquoi créer une holding?

Une holding est une société créée dans le but de permettre une plus grande emprise, grâce à des participations financières. Elle contrôle des sociétés avec lesquelles elle partage des intérêts communs. C’est un genre de structuration ayant pour but de mettre en place de nombreux montages financiers, et qui facilite l’investissement et les économies au sein du groupe.

Définition

Une société “holding” (terme anglais qui peut vouloir dire : tenir, et qui ici fait référence à détenir) est une entité commerciale détenant des parts, des participations d’autres sociétés filiales, permettant la création d’un groupe de sociétés, soit un montage pouvant présenter un certain nombre d’intérêts et d’avantages. Souvent, une holding ne fabrique rien, ne vend aucun produit ou prestation de service, elle est là juste pour détenir le contrôle d’autres sociétés. Appelée “société mère” quand elle détient plus de la moitié du capital d’une société, elle supervise alors ses décisions, mais ne participe pas activement à la gestion de ses opérations quotidiennes.

Pourquoi créer une société holding ?

Les raisons majeures qui poussent certains hommes d’affaires et chefs d’entreprises, à créer une société holding sont :

• La protection des actifs et des créances,
• l’octroi d’avantages fiscaux,
• le contrôle ou l’influence sur d’autres entreprises.

Sur un plan de la gouvernance

En disposant d’un certain niveau de fonds propres dans une entreprise, la société holding peut dicter son orientation, pour illustrer ça :

• Imaginez que vous détenez des sociétés à titre personnel d’une manière directe, vous prenez des décisions certes cohérentes pour chacune d’entre elles, mais n’êtes pas en mesure de dégager une marge sur l’ensemble de vos affaires. En cas d’interposition d’une holding, vous rationalisez la prise de décision au niveau de chacune de vos sociétés opérationnelles, et donnez plus d’homogénéité à l’ensemble de la marge de vos affaires,
• imaginez maintenant qu’en cas de détention d’une société opérationnelle par plusieurs actionnaires, le président des actionnaires est obligé de leur faire un compte rendu élargi quotidiennement. Avec une holding, celle-ci n’est plus tenue qu’à un compte rendu limité auprès des actionnaires et personnes physiques de la holding, et de ce fait elle dispose d’un pouvoir accru pour diriger,
• une holding peut mettre en commun toutes parties des fonctions et supports nécessaires de ses entreprises filiales,
• une holding bénéficie de la souplesse de conserver des parts dans une société qu’elle exploite, mais est libre de se dédouaner de la responsabilité des dettes de cette société.

Sur un plan financier

La société holding ne court aucun risque de voir sa valeur et son capital diminuer :

• Imaginez qu’un actionneur veuille céder ses parts s’élevant à la hauteur de 40%, et que les autres actionnaires ne puissent être en mesure de les racheter, il sera obligé de les céder à un tiers extérieur à la société. Avec une holding qui est dotée de ressources financières considérables, elle peut racheter les parts de l’actionnaire cédant, et détenir 40% de ses propres titres, sécurisant ainsi le capital,
• la holding joue un rôle de banquier dans la mesure où elle se contente de faire remonter dans son bilan, les différentes comptabilités de ses participations. Par exemple quand elle reçoit de ses filiales des dividendes, des excédents de trésorerie, qu’elle encaisse des cessions de titres.., Elle fait redistribuer cet argent au niveau des filiales, si elles ont en besoin. Elle peut aussi se porter caution d’une filiale, lui permettant ainsi de souscrire un emprunt pour se développer,
• les actifs qui sont détenus par une holding, permettent également de la protéger contre les poursuites judiciaires et les dettes,
• si la valeur des actions d’une filiale augmente, la valeur de la société holding elle-même augmente.

Les avantages fiscaux de la holding

Certains investisseurs souhaitent investir dans une holding, car son modèle offre de nombreux avantages fiscaux :

• La holding permet la dilution de l’actionnariat, tout en gardant la main mise sur le groupe,
• pour des entreprises se trouvant sous la bannière d’une holding, elles peuvent se soumettre la même déclaration fiscale,
• la holding : c’est une imposition des dividendes à hauteur de 1.67%, contre 30% pour une personne physique,
• c’est aussi : une imposition des plus-values de cession de titres des filiales à hauteur de 4%, contre 30% pour une personne physique,
• les Intérêts des emprunts sont déductibles dans une holding,
• une holding peut procéder à une intégration fiscale (Compensation sur déficits/ bénéfices des sociétés) ce qui permet notamment aux différentes entités de compenser mutuellement leurs pertes et bénéfices respectifs, et ainsi obtenir finalement un seul résultat collectif probant pour le groupe.

Avec son régime mère-fille, une holding peut parer à l’éventualité d’être doublement imposée sur les dividendes qu’elle perçoit, puisqu’elle est exonérée à hauteur de 95%. En d’autres termes, elle n’est facturée que d’un montant forfaitaire qui s’élève à hauteur de 5%.

Les différentes formes de holding

Les formes de holding sont diverses et peuvent être adaptées aux besoins spécifiques de chaque entreprise. Il est judicieux de consulter des spécialistes dans le domaine qui éclaireront rapidement vos derniers questionnements tel que ce qu’on peut consulter sur le site de Noun Partners mais en attendant voici un premier aperçu de quelques-unes des formes de holding les plus courantes :

• la holding pure : il s’agit d’une société dont l’unique activité est la détention de participations dans d’autres entreprises. La holding pure n’a pas d’activité opérationnelle propre, mais elle peut avoir une fonction stratégique en tant que centre de décision pour les filiales ;
• la holding animatrice : elle exerce une fonction active de gestion et de contrôle sur les filiales qu’elle détient. Contrairement à la holding pure, elle peut avoir une activité opérationnelle propre, telle que la fourniture de services de gestion et de conseil à ses filiales ;
• la holding financière : elle a pour activité principale la gestion de portefeuille de titres, notamment de participations dans d’autres entreprises. Elle peut avoir une fonction de financement en émettant des obligations ou en accordant des prêts aux filiales;
• la holding mixte : elle combine des activités de holding pure et de holding animatrice ou financière.
• la société mère-fille : elle est utilisée pour structurer des relations entre une entreprise mère et ses filiales en vue de bénéficier de certains avantages fiscaux et réglementaires.

En fonction de la structure de l’entreprise, de ses objectifs et de ses besoins en matière de gestion de patrimoine, il peut être judicieux de privilégier une forme de holding plutôt qu’une autre. Il est donc important de bien comprendre les avantages et les inconvénients de chacune avant de prendre une décision.

En définitive, une société holding une solution intéressante pour optimiser la gestion de ses affaires et pour créer un groupe de sociétés cohérent, mais cela nécessite une réflexion approfondie et un accompagnement juridique et financier adapté.